朱敬业的事儿过去之后的一个星期✌。
历史悄然迈入暮春三月🍣,南国已经是一派生机🏩。
既然朱敬业被干掉的理由🏮,就是他泄露了兰方王室基金和顾鲲的自有资金的动向🌄、对后续的“东南亚金融自卫”造成了不良影响🐒。
那么顾鲲当然要演戏演全套🎋,不能让朱敬业白死⏹。他立刻把自己的工作重心🈁,从跟马来人刺激投资大搞基建🐾、重新顺势转回了货币保卫🍎。
泰铢危机已经过去五个月👕,顾鲲再次高调重临香江🍌。他的江湖地位🏞,也俨然与半年前大不相同了🎬。
整个香江🏏,上上下下也都感受到了山雨欲来前⛵,那种令人不安的寂静🍔。
黑石基金亚太区总裁梁劲松👲,亲自到启德机场迎接这位大客户🍴,并且第一时间把如今的行情局势汇报给顾鲲🌚:“顾生🏋,但愿您还未改初衷🍟。”
顾鲲摆了摆手👋,坐到车后排🍑,示意开车🎑:“当然👋,我这次来🌁,就是跟索罗斯正面较量的🍷,我相信香江和内地的当局🐚,会拿出‘承诺人民币不贬值’时候的决心和勇气🆚,把那些杂碎顶住的🏧。”
梁劲松表情并不冷静🐾,而是眉头紧锁🐚:“您有这份心🌽,当然是最好了⚽。我也算是土生土长的香江人🍣,不想看着香江被收割的✖。但是🐕,索罗斯这次的招数🏗,跟去年对付泰国🌊、印尼还不太一样🐣。
我怕🌤,即使您指望政策干预🌘,也不一定有效果🍪。索罗斯那么聪明的人👰,所用的计策每一次都会升级的🍝,指望用破解他旧招数的办法干掉他🎽,很难🐯。”
顾鲲其实知道历史上索罗斯有什么变招升级⬛,不过梁劲松说得这么郑重🏻,他也不吝虚心纳谏再听一听⚪:“说具体点儿🏹。”
梁劲松清了清嗓子👆,压低声音🌠:“是这样的👄,去年在泰国和印尼㊗,索罗斯主要是单一看空泰铢和印尼盾的汇率🌱,那个其实还比较简单➰,就是看大家互相砸钱嘛🌻。索罗斯的自有资金不算多🐆,就是杠杆倍率高🍡、胆子大够狠🌦。空头撬动的资金比多头大🌗,他就赢了➗。
但是这一次🌭,从最近渐渐浮出水面的建仓结构来看🌶,他应该是用了复合式建仓❣,从汇市和股市上双管齐下🐧、并行出击🆒!这个情况比去年复杂多了🎛,我怕那些仍然指望用去年经验🐵、仅仅增加资金量来打赢对抗的人🌕,会扛不住🆑。”
顾鲲听得很仔细♋,他虽然知道历史🌕,但前世的那些解读🍌,并不是来自于专业人士的面对面剖析🌠,只是网上查到的一些资料🐰。
现在看来🈶,索罗斯在正式对港币动手之前🎾,好多操作还是挺透明的🌁,至少比对泰铢动手时更透明🌑。
很显然⚓,这种透明是一种示威⛰,是为了吓住摇摆不定的资金力量👥,从而利用那些摇摆者的恐慌心理为他所用♈。
而这种操作的具体原理❣,说白了其实很简单👅:
首先🌿,众所周知🏜,当一种货币存在贬值风险时👆,当局为了对抗贬值🏤,一般会用到两招🏒,一招是直接拿出大量的外汇储备🌐,空头抛出多少本币兑换美元♒,当局就全部照单全收吞下👖。
这种操作没有任何技术含量🎧,就是拼一个国家的外汇储备够不够多够不够厚实🍷。但是随着国际游资加杠杆加到千亿美元以上规模时⏯,光靠硬接盘往往是不行的⛱,没那么多美元给你烧🎬。
所以第二招作为辅助手段的措施👅,就是本币加息了⛱。
比如之前泰铢被狙击的时候🏩,泰国没那么多美元可换了🌷,就选择了加息🌡。从危机发生前的10%年利率🍶,一下子加到12.5%🍯,最后撑不住了再加到15%🎳。
这个原理大多数人也能理解🏸:存泰铢的利息比存美元高10%的话🏦,那么即使泰铢一年内相对美元贬10%🎱,也就相当于没贬❌。
而且因为大多数人民不喜欢折腾的原理🎒,加息一般至少能抵消掉两三倍规模的货币贬值🉑。也就是说泰铢利息比美元高10%的话🐸,可能一年贬掉25%🏽,人民都会因为“懒得跑银行🌯、不想动弹”🅾,而继续让泰铢存款躺在那里🌋。
只不过这次泰铢是直接跌掉一半多⬆,太明显了🎈,连那些不关心时事的人都坐不住了🐆,所以那10%的利息差才扛不住🍟。
如今👧,索罗斯要对港币下手🐉,香江这边的银行系统🌇,肯定也是会用到加息这一招🈵,来对抗贬值导致的资金流出的🏌。
但金融市场上⬆,各个区块的联动性是很强的⛄。利息这个武器🐲,跟方方面面都有关联🍉,而不仅仅是跟外汇关联🏎。
众所周知🐅,在很多国家✳,加息和降息🍌,都是刺激经济或者给经济降温的重要手段🍜。一般要鼓励大家投资🌆、逼人民把钱花出去的时候🌊,银行就会降息➡。反之如果投资已经过热👥,泡沫比较大🌭,银行就会加息🍈,把钱吸引回银行存款✍。
所以稍微有点常识的人都能看出👭,每次银行一加息⛅,所有投资市场都会冷却一下➿,房价也会下跌🏾,或者至少是涨势没那么快了🎃,股市🏿,期货🐠,其他各种金融投机市场⛄,也都会在加息的时候放缓🍑。
而索罗斯对香江这次狙击🌎,与泰国时最大的区别🌅,就在于他不仅做空了港币🐲,还同时做空了港股⚽,买了恒生指数的大笔空头期权🐯。
这东西的术语叫“期指合约”➗,就是电影《千王之王》里那个“肉面飞龙法拉利”玩的东西的原型(就是导演王胖子自己演的那个角色)🐈。
到时候🌫,如果港币真的跌了🎷,那么做空港币的空头仓位就能让索罗斯赚得盆板钵满🍵。
如果香江这边的银行要配合外汇管理👢,用加息的方式托盘遏制港币外流🅿。那么只要加了息🌯,港股全面下跌的趋势也会被世人当成是大概率事件👠,所有股市里的人都会恐慌抽逃出资变现🎵,索罗斯就能在恒生指数的空头期指合约里赚到钱🏪。
或许有外行人会问⬇:既然这招这么牛逼⛎,为什么半年前他没用呢?
原因很简单🐚,因为香江是索罗斯袭击的第一个东南亚金融中心🏓,只有香江有如此大盘面的股市🎀。
在泰国🎨,印尼🐈,马来西亚的时候🌠,或许索罗斯也想啊🏂,但泰国压根儿就没什么像样的股市——也不是说那里没有证券交易所和上市公司🎨,而是就算有🏎,数量太少👌,总投资规模也太小⭐,泰国股市里全部的市值加起来🆗,比起泰铢的外汇市场🍾,也小到杯水车薪👑,无法提供对冲❗。
就好比你不能指望一口缸破了之后🍘,拿个杯子去接👎,接不住的🍏。只有一种本币的汇市股市规模在同一数量级上🏑,两口都是缸🈲,才有相互接盘对冲的基础👩。
而香江的股市规模就太大了👐,完全可以撑起整个港币生态的容量🐦,也能撑起索罗斯的诡计🐂。
……
顾鲲听得很仔细🌤,也着实接收到了一些上辈子不曾注意到的细节❔。
听完之后✨,他反过来给梁劲松打气🐆:“所以🎆,索罗斯如今其实是很猖狂——他的仓位是怎么建的🌸,建了多大规模🐤,连你这种专业的观察者🍆,都大致看明白了❇,可见他完全没有做泰铢时候那种‘一开始想保密’的心态🍰,这是好事🐔。”
梁劲松一开始把注意力都放在对索罗斯势头之猛的忧虑上🏔,倒是没注意到索罗斯两次操作在高调/低调这个问题上的反差🐍。
听了顾鲲提醒🍕,他才回过一点味儿来👫:“你是说🌷,索罗斯故意不保密🌞,就是想加大恐慌🌳,是一种主动鼓吹?”
顾鲲♍:“当然🐃,你要这样想🍃:银行加息就会导致股市下跌🐛,这是一个常识🌪,还是一个自然现象?”
梁劲松一愣❣:“这有什么区别?你不是在玩定义文字游戏吧?”
顾鲲🏬:“当然不是定义的文字游戏了➿,常识🍣,是‘大家都知道一个事情会怎么样🍐,然后它也确实那样了’🎰。
而自然现象🌔,是‘不管大家知不知道事情会这样🎻,它都会这样’❤。用行为学的术语来说🍭,前者属于二级混沌系统👒,后者属于一级混沌系统🍕。”
梁劲松反应很快🍊:“那‘加息股市会跌’当然属于常识了🐍,那一点利息本身其实没多少🆖,关键是猜疑链可怕🍽。人民会觉得‘加息了肯定会影响股市👱,就算我理智🐶,不为所动🆕,但我不知道这世上大多数的胆子小的人会有多经不住吓🐄。只要他们经不住吓🏪,大量资金外逃🆕,下跌🌿,我就会被连累🎨,所以我也跑’🌪。”
股市并不是被加息这个自然事件直接打崩的⏪,是被人们的猜疑链打崩的✈。
这也是为什么泰国当初泰铢加息的时候🌎,泰国那可怜的一丁点股市🐖,其实受到的影响并不如现在的港股大——因为泰国人比较佛系🐃,他们在投资上比较慢性🎥,没华人那么聪明敏感🏂。而佛系是会传染的🏮,只要你有“其他韭菜比我还佛系👪,这点小波动估计他们不会跑”的预期🍸,你就没那么容易慌🍮。
股市和汇市对刺激政策的反应激烈程度🎹,跟这个地区的人民的普遍奸诈程度是成正比的👛,人民越专业🎇,越小的刺激就能放大出越大的波动〰。
这也是为什么后世很多机构用了人工智能自动高频交易之后✏,一丁点些微的行情波动事件🎺,就能引起轩然大波——比如北海布伦特的一口油井爆炸了Ⓜ,说不定全球石油期货都能震荡好一会儿⛴。
因为在使用人类的注意力来分析这些事情的时候🍞,那么小的扰动变量根本没资格没精力被注意到🐍。可是用了人工智能结合大数据分析🌩、全部靠24小时不眠不休的机器来自动交易时🎚,机器的精力是无穷的⏹,机器觉得这个扰动理论上应该让油价上涨几万分之一🌎,但所有机器都为了这个几万分之一去一起买涨的时候♉,结果就远远不是几万分之一了❎。
香江比泰国危险🐇,只是因为香江有太多人死盯着行情不放🍧,一有风吹草动就想跑路🐞。
要对付索罗斯🐬,首先就要意识到🎫,最大的危险不是索罗斯自己的资金🌚,而是这些墙头草🐔。
墙头草是最喜欢墙倒众人推的✡,这些墙头草发生羊群雪崩的时候🌝,资金量或许会被索罗斯直接控制的资金量还大🎖。
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