抵达香江后🆚,顾鲲花了几天的时间🌎,把索罗斯的建仓始末大致刺探了一番🆒,总算是摸清敌情🎹。
因为无论股市还是汇市🍯,索罗斯都是要做空的一方✅,所以提前建仓是必须的🎅。根据半公开的情报⬛,最早的一批仓位都是年初就开始建了❔,到2月底的时候🈂,差不多算是彻底建成🍱。
稍微插一句科普的🎛,在融资融券的市场上⛵,一般“融券卖空”的人🎪,都是要提前很久建仓的⬅,因为这种操作的本质🈶,用人话翻译一下⏫,就是“先借股/汇卖出🌠,到赎回期后再买股还股”🏎。所以你不给建仓留出足够时间的话🏪,市面上你可能根本就借不到那么多股👭。
而“融资做多”🐧,也就是那些“先借钱买股♋,到赎回期后卖股还钱”的人🏾,则反一反🌎。在买入建仓的时候可以比较快建好🍊,但是到了最后高位要套现离场🐆、重新变成钱的阶段🌒,会比较慢🎼。因为抛急了容易重新把股价砸崩🍞,要有足够的耐心去慢慢引诱韭菜和接盘侠⏮。
相对而言🎚,一个是慢进快出🏥,一个是快进慢出🐫。
索罗斯这次属于慢进快出🍨,因此建仓花了很久🏚,真到他要发动总攻的时候🎃,反而可以如雪崩一样🎤,很快完成🌁。
因此🎤,索罗斯选择的期权👢,多半是中长线的期限⛺,跟去年一样🐶,以半年期为主——所以一月份建的仓🐧,基本上到六月底他是必须还回去的⛵。
或许有一部分仓位在五月份就能提前平🎠,但总的来说是能早不能晚🌤、到了最后期限就会一刀切强制平仓🐊。
后续三个月🐵,港币和恒生指数究竟如何走势🍵,就能决定索罗斯最终在两市上一共能够刮走多少钱🐯,抑或是亏本❎。
除了期限之外🏪,顾鲲还通过黑石基金和其他投资机构🍬,大致了解了目前市面上的建仓价位⛑。
去年年底的港币初始价位🐯,是7块8兑1美元♐。今年年初🍧,索罗斯发动攻势之前的瞬间价位🐯,是7.885🐧。
港股方面🃏,恒生指数去年年底的位置已经有1万3千多点了——之前最高位是1万6千点🐬。但索罗斯也做不到以最高位为基准来建仓🎖,所以他“融券”融到手的平均成本🈹,就是1万3到1万4千点👐。
说人话✋,就是只要6月底🎗,索罗斯大笔仓位必须交割的时候🏏,港币对美元低于7块9港币兑1美元🍅,索罗斯就能在汇市的期权上赚到钱🍒。
同理🌈,在同一时刻🐮,如果恒生指数在1万3到1万4千点之间🎌,那么索罗斯在股市上的期指合约👏,基本上是不赚不赔🈁。
如果低于1万3千点🉐,他就能在期指合约中大赚🍩,具体赚多少🌄,就等于杠杆倍数乘以指数低于1万3千点的百分比(以1万3千点为100%)🎩。
如果高于1万4千点🎷,那索罗斯铁定是巨亏了🌤,比例算法和上一条差不多✏。
……
3月9日🐯,星期一✂。
一切准备工作停当之后🌺,终于到了决策拍板的日子🎤。
梁劲松把所有的相关资料都提供给他🆖:
“目前市场上主要的空头和多头仓位❔,都基本上调查清楚了🈵。目前的汇率是7块9毛8👤,目前外汇管理局还在用日常流动资金维持汇兑🌹,不过这周内估计极大概率会跌破8块了🐸。
至于加息🐻,今年第一次加息的效果已经释放得差不多了🐈,近期内估计还会有第二次加息🎏。目前恒生指数是1万零6百点🐄,比我们预估的索罗斯建仓价位♿,已经低了将近三千点🐎,您确定要现在进场么?
目前恒生总市值是3万5千多亿港币🈹,市面上的半年期空头期指已经堆积了20多万张了⚽,而往年所有空头期指加起来🏕,峰值没有超过5万张过🍱。”
顾鲲要做的是多头🐅,所以他的建仓要比索罗斯方便很多🏢,不用提前一大截时间👀。
尤其是市面上已经有大空头进场的情况👅,顾鲲相当于只要直接对着干就行了🌨。
类似于“顾鲲先把目前被压低了股价的大盘股全部买进🌬,等6月份索罗斯想借股卖空的时候🏹,顾鲲把自己现在买进的大盘股抛给索罗斯接盘”🎈。
只要顾鲲确保索罗斯强制平仓日时的大盘股价👉,比顾鲲眼下建仓时的股价高🐪,那么顾鲲就有得赚⏪。
这就相当于🐘,索罗斯要在场内待五六个月🍝,而顾鲲却可以只待三个月🐥。
在两者进场时间不一致的情况下🌂,并不是简单地说“索罗斯赚了⚾,顾鲲就一定会赔”🐐,也不是“顾鲲赚了〰,索罗斯就一定会赔”🍞,因为两者的区间都不一样🍏。
换言之✊,比如索罗斯刚开始做空股市的时候是1万3千点🌚,不管中间怎么波动♌,只要6月份他强制平仓时低于1万3👩,索罗斯就赚了✨。
但是在这六个月的区间里🌐,最低谷的时候可能只有一万点🏖,甚至八千点🐊,顾鲲如果在这个中间建仓🐇,那只要最终顾鲲抛盘的时候高于一万点🎢,顾鲲也是赚的🌬。
如此一来🐢,假设最终6月份强制平仓时是1万1千5百点⛹,那么就能说🌯,在期指合约交易领域🐴,顾鲲个索罗斯各赚了1千5百点🏒。
因为顾鲲是“认准了到时候会高于b”🈵,索罗斯是“认准了到时候会低于a”⌛,在a比b高的情况下👚,只要最后停留在ab之间🌌,其实是大家都赚了🌅。
而亏的🍼,也许是之前比顾鲲更早更高位进场的多头⛎。
毕竟港股是一个大熔炉🏰,有几万亿的资金在里面玩🏇,顾鲲和索罗斯都只是其中一个玩家而已🏥。
事实上🌹,在前世的历史上🍑,港币交锋后🏧,关于谁赚谁赔🎢、索罗斯究竟是小赚后吐回去一大半⏹、还是彻底铩羽而归🎛,有好几种解读➡。
有的认为香江当局护盘成功⤵、成功击退国际游资大获全胜✝。有的认为国际游资只是把容易赚的钱赚走了🌖、最后剩下硬骨头不愿意再啃风紧扯呼🍈。
之所以有这种分歧🏫,主要就是因为香江当局后来护盘的动手点位🌁,和索罗斯最初建仓的点位之间👣,有很大的落差区间👉。
有些人认为索罗斯建仓的平均价位是一万两千点🏚,而港股护盘的起点是七八千🎩,中间有四千点的落差🎣。那么最后结束战斗时报收一万零几百🌏,就相当于护盘方成功托高了两三千🏴,但索罗斯也见势不妙后立刻拿着赚到的一千多点跑路了🅱。
(之所以历史复盘无法精确界定索罗斯亏没亏☝,是因为“索罗斯完成建仓时的平均价位”是商业秘密🌫,多年后依然无法查证🏊,都是各方在推测🍸。但实际上不可能是最高位看空🏬,就看他看空的平均点离最高位有多远了)
如今这一世☝,索罗斯的平均价位有多少🌓,顾鲲不得而知🃏,历史已经被改变了👡。顾鲲只知道原理是不变的🍉。
他显然不屑于“仅仅赚一点跟索罗斯之间的认知差价”那么简单🎑,但也不会傻呵呵地做高位看多的人♋。
他要做大事🎰,也要同时确保自己的利益最大化🍦,这两者并不矛盾⬛。
比如🍭,他可以从八千多点才开始看多➡,但绝对不会托到一万出头👚、自己赚到钱便见好就收满足了🍉。
他要继续猛追穷寇🏭,尤其是鼓动其他势力去一起猛追穷寇🎸,最好能把恒生指数托到一万四千点以上🐟,确保索罗斯是巨亏的🌔。
把这些数据都看明白之后🍏,顾鲲也就知道怎么下令了🍺:
“目前还不急着在股市上建仓🐃。我们先在汇市上🏍,用美元买入港币🐒。按照汇市先行的原则❕,尤其是最近看到港币兑美元Ⓜ,如果有跌破8块钱大关的时候🌆,试探性地买一点看看风向🎠。
一般来说🏥,为了打崩对方的信心🈯,空头在突破8块大关的时候🏑,肯定会瞬间加码🎴,争取一鼓作气冲过去♎,顺便碾碎当局保护这个点位的决心🍜。如果到时候我们的买进动作🌛,被误认为是当局护盘的神秘买单⛲,激发了汇市上做空者的斗志🍎,那么我们就缓一缓⛎,等将来新一波的加息和其他保护措施出现🆗,再坚决护盘🏌。
不过🏷,如果我们把汇率从八块重新拉回到八块以内✍,空头没有再猛砸击碎汇市信心的话🐱,那么我觉得🍘,对方的重心有从汇市转向股市的趋势🏻。我们可以确认股市有没有继续下跌🎚,来决定要不要买入更多港币⛎。”
梁劲松琢磨了一下顾鲲的安排✌,眼神微微一亮🌟:“您是说👯,您觉得这可以作为对方在汇市和股市上🍸,孰轻孰重的一个筹码判断标准?”
顾鲲就是这个意思🍚。
索罗斯的弹药是有限的✈,而买港股就必须用港币⏬,港股融券也要用港币融🏿。
他疯狂用美元借入港币🏀,然后卖出港币买美元👞,一边还要用港币融券🌷,那就存在一个主次🏚。
顾鲲要试探出♟,索罗斯究竟在哪个时间点🏟,才把主力从汇市转移到股市上👝,佯攻和主攻⛎,是在哪个时间点切换的——事实上👯,佯攻和主攻是没有一定的🎿,要看哪边有利可图🎯,哪边更软弱无能🐨。
如果这一世🏈,汇市表现出来的护盘决心没有股市大🍔,说不定索罗斯就直接以汇市为主力假戏真做了👏,这些都是没有定论的🐉。
这就是个很直白的挑软柿子捏的游戏🍜。
顾鲲要跟对方斗🍏,首先不仅要试探出汇市和股市这两个柿子哪个软❓,更要试探出这两个柿子⤵,哪一个在索罗斯的心中更软🌥。
客观实际的软硬在这时候不是最重要的🐣,在你敌人心里的那个软硬对比的主观判断☔,才更重要🎷。
具体的标杆🍯,就是看究竟在压港币跌破8块时索罗斯下的决心更大👔,还是压恒生指数跌破1万点大关时下的决心更大🍴。
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