抵达香江后👠,顾鲲花了几天的时间🍗,把索罗斯的建仓始末大致刺探了一番🀄,总算是摸清敌情🍇。
因为无论股市还是汇市🎍,索罗斯都是要做空的一方🍰,所以提前建仓是必须的🐔。根据半公开的情报✴,最早的一批仓位都是年初就开始建了🏟,到2月底的时候Ⓜ,差不多算是彻底建成🎬。
稍微插一句科普的🍝,在融资融券的市场上🉑,一般“融券卖空”的人🍄,都是要提前很久建仓的⤵,因为这种操作的本质🏖,用人话翻译一下🎿,就是“先借股/汇卖出🍛,到赎回期后再买股还股”⚽。所以你不给建仓留出足够时间的话⌛,市面上你可能根本就借不到那么多股🎦。
而“融资做多”⏰,也就是那些“先借钱买股🍀,到赎回期后卖股还钱”的人⏹,则反一反♑。在买入建仓的时候可以比较快建好🐠,但是到了最后高位要套现离场🏐、重新变成钱的阶段❇,会比较慢🎼。因为抛急了容易重新把股价砸崩🎽,要有足够的耐心去慢慢引诱韭菜和接盘侠♑。
相对而言🐷,一个是慢进快出🍭,一个是快进慢出⚽。
索罗斯这次属于慢进快出🍄,因此建仓花了很久🅱,真到他要发动总攻的时候⤴,反而可以如雪崩一样🐥,很快完成🏗。
因此🏓,索罗斯选择的期权⛎,多半是中长线的期限⛪,跟去年一样🐋,以半年期为主——所以一月份建的仓➖,基本上到六月底他是必须还回去的🐣。
或许有一部分仓位在五月份就能提前平🎀,但总的来说是能早不能晚🌦、到了最后期限就会一刀切强制平仓🏔。
后续三个月➡,港币和恒生指数究竟如何走势🆓,就能决定索罗斯最终在两市上一共能够刮走多少钱🌺,抑或是亏本🎿。
除了期限之外⏱,顾鲲还通过黑石基金和其他投资机构🎺,大致了解了目前市面上的建仓价位🐷。
去年年底的港币初始价位🎂,是7块8兑1美元🐷。今年年初🈴,索罗斯发动攻势之前的瞬间价位🎽,是7.885✊。
港股方面❤,恒生指数去年年底的位置已经有1万3千多点了——之前最高位是1万6千点⏮。但索罗斯也做不到以最高位为基准来建仓🉑,所以他“融券”融到手的平均成本🐵,就是1万3到1万4千点🌝。
说人话🆚,就是只要6月底🍂,索罗斯大笔仓位必须交割的时候🍹,港币对美元低于7块9港币兑1美元🎟,索罗斯就能在汇市的期权上赚到钱🍞。
同理🌆,在同一时刻🌵,如果恒生指数在1万3到1万4千点之间🌻,那么索罗斯在股市上的期指合约⚓,基本上是不赚不赔🈹。
如果低于1万3千点⬜,他就能在期指合约中大赚🌲,具体赚多少🐾,就等于杠杆倍数乘以指数低于1万3千点的百分比(以1万3千点为100%)⌚。
如果高于1万4千点🅱,那索罗斯铁定是巨亏了⛎,比例算法和上一条差不多🐘。
……
3月9日🈁,星期一🈳。
一切准备工作停当之后🆗,终于到了决策拍板的日子🏁。
梁劲松把所有的相关资料都提供给他👲:
“目前市场上主要的空头和多头仓位👉,都基本上调查清楚了🎱。目前的汇率是7块9毛8⏸,目前外汇管理局还在用日常流动资金维持汇兑👢,不过这周内估计极大概率会跌破8块了👁。
至于加息🍠,今年第一次加息的效果已经释放得差不多了🈴,近期内估计还会有第二次加息🌆。目前恒生指数是1万零6百点🏨,比我们预估的索罗斯建仓价位🌕,已经低了将近三千点➕,您确定要现在进场么?
目前恒生总市值是3万5千多亿港币🌄,市面上的半年期空头期指已经堆积了20多万张了🍾,而往年所有空头期指加起来✡,峰值没有超过5万张过🌺。”
顾鲲要做的是多头🎩,所以他的建仓要比索罗斯方便很多👭,不用提前一大截时间🏣。
尤其是市面上已经有大空头进场的情况🅾,顾鲲相当于只要直接对着干就行了🍉。
类似于“顾鲲先把目前被压低了股价的大盘股全部买进⛔,等6月份索罗斯想借股卖空的时候🎇,顾鲲把自己现在买进的大盘股抛给索罗斯接盘”♐。
只要顾鲲确保索罗斯强制平仓日时的大盘股价🏑,比顾鲲眼下建仓时的股价高👎,那么顾鲲就有得赚🐲。
这就相当于⏹,索罗斯要在场内待五六个月⏱,而顾鲲却可以只待三个月🎴。
在两者进场时间不一致的情况下🈵,并不是简单地说“索罗斯赚了🐧,顾鲲就一定会赔”🐘,也不是“顾鲲赚了🏾,索罗斯就一定会赔”🈺,因为两者的区间都不一样👟。
换言之🏚,比如索罗斯刚开始做空股市的时候是1万3千点🍖,不管中间怎么波动🍯,只要6月份他强制平仓时低于1万3⛓,索罗斯就赚了🎦。
但是在这六个月的区间里♈,最低谷的时候可能只有一万点⬆,甚至八千点🆒,顾鲲如果在这个中间建仓🏟,那只要最终顾鲲抛盘的时候高于一万点👛,顾鲲也是赚的🏺。
如此一来🌡,假设最终6月份强制平仓时是1万1千5百点🐟,那么就能说⏹,在期指合约交易领域🏥,顾鲲个索罗斯各赚了1千5百点🍎。
因为顾鲲是“认准了到时候会高于b”🎻,索罗斯是“认准了到时候会低于a”🏙,在a比b高的情况下🈳,只要最后停留在ab之间❎,其实是大家都赚了👢。
而亏的🐿,也许是之前比顾鲲更早更高位进场的多头👛。
毕竟港股是一个大熔炉👧,有几万亿的资金在里面玩👲,顾鲲和索罗斯都只是其中一个玩家而已✳。
事实上🌇,在前世的历史上🎫,港币交锋后🌬,关于谁赚谁赔❄、索罗斯究竟是小赚后吐回去一大半👂、还是彻底铩羽而归🐶,有好几种解读🍚。
有的认为香江当局护盘成功🌏、成功击退国际游资大获全胜✍。有的认为国际游资只是把容易赚的钱赚走了🏿、最后剩下硬骨头不愿意再啃风紧扯呼🍜。
之所以有这种分歧🎴,主要就是因为香江当局后来护盘的动手点位🐟,和索罗斯最初建仓的点位之间🎅,有很大的落差区间🌗。
有些人认为索罗斯建仓的平均价位是一万两千点⤴,而港股护盘的起点是七八千⚡,中间有四千点的落差🏬。那么最后结束战斗时报收一万零几百🐚,就相当于护盘方成功托高了两三千⏯,但索罗斯也见势不妙后立刻拿着赚到的一千多点跑路了🐊。
(之所以历史复盘无法精确界定索罗斯亏没亏🏣,是因为“索罗斯完成建仓时的平均价位”是商业秘密🎖,多年后依然无法查证🐨,都是各方在推测🐽。但实际上不可能是最高位看空🌳,就看他看空的平均点离最高位有多远了)
如今这一世🍧,索罗斯的平均价位有多少⏬,顾鲲不得而知♓,历史已经被改变了👅。顾鲲只知道原理是不变的🏒。
他显然不屑于“仅仅赚一点跟索罗斯之间的认知差价”那么简单⭕,但也不会傻呵呵地做高位看多的人⚾。
他要做大事🏬,也要同时确保自己的利益最大化🍔,这两者并不矛盾⏱。
比如⬇,他可以从八千多点才开始看多🍜,但绝对不会托到一万出头🐀、自己赚到钱便见好就收满足了🏆。
他要继续猛追穷寇🍿,尤其是鼓动其他势力去一起猛追穷寇⏯,最好能把恒生指数托到一万四千点以上👠,确保索罗斯是巨亏的👈。
把这些数据都看明白之后🏍,顾鲲也就知道怎么下令了🐖:
“目前还不急着在股市上建仓🌉。我们先在汇市上🎿,用美元买入港币🌮。按照汇市先行的原则🐿,尤其是最近看到港币兑美元⬇,如果有跌破8块钱大关的时候👇,试探性地买一点看看风向🈶。
一般来说🐛,为了打崩对方的信心🎦,空头在突破8块大关的时候🏥,肯定会瞬间加码➰,争取一鼓作气冲过去❗,顺便碾碎当局保护这个点位的决心🌾。如果到时候我们的买进动作🏬,被误认为是当局护盘的神秘买单👑,激发了汇市上做空者的斗志〰,那么我们就缓一缓🈵,等将来新一波的加息和其他保护措施出现🍭,再坚决护盘🆒。
不过🐘,如果我们把汇率从八块重新拉回到八块以内⬆,空头没有再猛砸击碎汇市信心的话🈹,那么我觉得♊,对方的重心有从汇市转向股市的趋势🐗。我们可以确认股市有没有继续下跌✨,来决定要不要买入更多港币🎪。”
梁劲松琢磨了一下顾鲲的安排👝,眼神微微一亮🎼:“您是说🏆,您觉得这可以作为对方在汇市和股市上⏸,孰轻孰重的一个筹码判断标准?”
顾鲲就是这个意思♿。
索罗斯的弹药是有限的🆗,而买港股就必须用港币🌆,港股融券也要用港币融🍾。
他疯狂用美元借入港币🌦,然后卖出港币买美元➡,一边还要用港币融券👔,那就存在一个主次🎚。
顾鲲要试探出🆔,索罗斯究竟在哪个时间点✔,才把主力从汇市转移到股市上🍾,佯攻和主攻🐉,是在哪个时间点切换的——事实上🉑,佯攻和主攻是没有一定的🎠,要看哪边有利可图✍,哪边更软弱无能🎈。
如果这一世🎶,汇市表现出来的护盘决心没有股市大🍺,说不定索罗斯就直接以汇市为主力假戏真做了🐄,这些都是没有定论的🌿。
这就是个很直白的挑软柿子捏的游戏⤵。
顾鲲要跟对方斗🆎,首先不仅要试探出汇市和股市这两个柿子哪个软🎚,更要试探出这两个柿子🐙,哪一个在索罗斯的心中更软✔。
客观实际的软硬在这时候不是最重要的🌍,在你敌人心里的那个软硬对比的主观判断⏭,才更重要🌈。
具体的标杆🌪,就是看究竟在压港币跌破8块时索罗斯下的决心更大🍏,还是压恒生指数跌破1万点大关时下的决心更大🍚。
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